Sanierungsglossar

Wagniskapitalbeteiligungsgesetz (WKBG)

Es wird auch als „Private Equity-Gesetz“ bezeichnet und soll Finanzierungsmöglichkeiten junger und mittelständischer Unternehmen fördern. (Quelle: Hettich, Christof/Kreide, Raoul: Finanzwirtschaftliche Sanierungsmaßnahmen in: Modernes Sanierungsmanagement, Crone, Andreas/Werner, Henning, (Hrsg.), Vahlen-Verlag)

Waiver

Ein Waiver ist ein Verzicht auf die Einhaltung der Covenants. Juristisch betrachtet handelt es sich um modifizierte Stillhalteabkommen, bei denen die Banken – für eine bestimmte Zeit und unter bestimmten Bedingungen – auf ihre Kündigungsrecht verzichten. (Quelle: Ringelspacher, Eva: Krisenmanagement aus Bankensicht, in: Modernes Sanierungsmanagement, Crone, Andreas / Werner, Henning (Hrsg.), Vahlen Verlag)

Waiver Letter

Kreditverträge enthalten Bedingungen („Covenants“), deren Verletzung den Kreditgeber in der Regel zur Kündigung berechtigen. Solche Verletzungen von Kreditbedingungen („Covenants Breach“) sind in Unternehmenskrisen an der Tagesordnung. Unter einem „Covenants Reset“ versteht man die vertragliche Vereinbarung, auf die Ausübung des Kündigungsrechts zu verzichten. Dies geschieht in Form eines „Waiver Letters“. Vorzugswürdig ist, die Änderung der Kreditbestimmung selbst, so dass schon keine Verletzung („Default“) mehr vorliegt. Dies vermeidet Kündigungsrechte anderer Gläubiger („Cross-Default“). (Quelle: Hettich, Christof/Kreide, Raoul: Finanzwirtschaftliche Sanierungsmaßnahmen in: Modernes Sanierungsmanagement, Crone, Andreas/Werner, Henning, (Hrsg.), Vahlen-Verlag)

wirtschaftliche Neugründung

Wird die Reaktivierung einer (vorübergehend) nicht tätigen Gesellschaft als „wirtschaftliche Neugründung“ gewertet, sind die Gründungsvorschriften, insbesondere zur Kapitalaufbringung, erneut zu erfüllen. Wer ein Unternehmen kauft haftet für etwaig verbrauchtes Stammkapital (Fußstapfentheorie). (Quelle: Hettich, Christof/Kreide, Raoul: Finanzwirtschaftliche Sanierungsmaßnahmen in: Modernes Sanierungsmanagement, Crone, Andreas/Werner, Henning, (Hrsg.), Vahlen-Verlag)

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